東方證券首席研究總監(jiān)、研究所所長 陳剛：中國證券行業(yè)綠色金融的發(fā)展趨勢與實(shí)踐

 

　　那么證券行業(yè)如何實(shí)踐綠色金融？東方證券在綠色金融方面起步較早，積極發(fā)展綠色金融、并已經(jīng)將ESG因素全面納入投資業(yè)務(wù)。

 

　　研究方面，東方證券加大綠色研究，作為唯一一家金融機(jī)構(gòu)參與編寫發(fā)布《能源藍(lán)皮書-中國能源發(fā)展前沿報告》，接下來將與中國社科院、中石油等機(jī)構(gòu)聯(lián)合研究編寫《氣候經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書：中國氣候金融發(fā)展報告》，目標(biāo)建立氣候相關(guān)宏觀和微觀金融風(fēng)險評估模型。此外，公司還在業(yè)內(nèi)發(fā)布了“東方證券•碳中和指數(shù)”，并聯(lián)合新華社中國經(jīng)濟(jì)信息社研發(fā)編制了新華碳科技指數(shù)，聚焦節(jié)能降碳領(lǐng)域的科技創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)。

 

　　在綠色債券方面，東方證券完成了多個綠色債券首單創(chuàng)新項(xiàng)目，比如全國首批及上海首單碳中和綠色資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）產(chǎn)品、全國首單綠色建筑“碳中和”公司債、國內(nèi)首單綠色科技創(chuàng)新可交換公司債券等等。

 

　　在碳排放權(quán)交易方面，東方證券起步較早，在2018年就成立了碳金融小組，并參與環(huán)交所碳市場培訓(xùn)，開展方案、風(fēng)控和技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)。今年1月30日，證監(jiān)會批復(fù)東方證券等6家證券公司自營參與碳排放權(quán)交易的資格申請。獲批后，東方證券率先在同批6家獲批證券公司中落地首單碳排放權(quán)交易，于3月1日在上海環(huán)境能源交易所通過掛牌交易方式完成首筆碳配額交易，并在4月13日成功落地首筆上海碳配額遠(yuǎn)期SHEAF交易。東方證券作為金融機(jī)構(gòu)參與國內(nèi)碳排放權(quán)交易，有助于豐富國內(nèi)碳市場交易主體，進(jìn)一步提升碳市場交易活躍度，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；有利于擴(kuò)展FICC金融產(chǎn)品服務(wù)鏈條，打造綠色金融一站式服務(wù)品牌，依托母公司申能集團(tuán)在能源領(lǐng)域的優(yōu)勢，探索一條“產(chǎn)融一體”的高質(zhì)量綠色券商發(fā)展路徑。東方證券將通過服務(wù)履約、投融資、市場交易及資產(chǎn)支持服務(wù)等，以更多元化的投資品種和模式提高公司服務(wù)國家綠色金融發(fā)展的能力。

 

　　在資產(chǎn)投資管理方面，東方證券堅(jiān)持價值投資和責(zé)任投資理念，在追求價值投資回報的同時，將對社會、環(huán)境等方面的責(zé)任納入投資決策考量，持續(xù)推動經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。通過搭建責(zé)任投資管理架構(gòu)、應(yīng)用責(zé)任投資策略、開展責(zé)任投資研究及交流，將ESG因素全面納入投資業(yè)務(wù)中。子公司東證資管推出東方紅ESG可持續(xù)投資混合型證券投資基金，匯添富基金發(fā)行了匯添富中證上海環(huán)交所碳中和ETF等金融產(chǎn)品。截至2022年末，可持續(xù)投資策略相關(guān)的資產(chǎn)管理總額超2800億人民幣。

 

　　在公司內(nèi)部管理上，東方證券高度重視ESG管理及實(shí)踐。東方證券是業(yè)內(nèi)較早開展系統(tǒng)性ESG管理工作的券商之一，確立了可持續(xù)發(fā)展理念、目標(biāo)及行動，并搭建了可持續(xù)發(fā)展管理架構(gòu)，層層遞進(jìn)，將ESG因素全面納入公司戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理中。

 

　　東方證券制定并全面落實(shí)五年可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃，圍繞“十四五”期間治理、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會四大領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定運(yùn)行、推動綠色低碳轉(zhuǎn)型、履行社會責(zé)任等方面取得了重要成果。2021-2022年，已累計引導(dǎo)超過2000億元資金進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域；相較于上一年，母公司范圍1和范圍2溫室氣體排放總量下降12%；2021-2022年，集團(tuán)投入社會領(lǐng)域公益資金達(dá)6436萬元，員工志愿服務(wù)覆蓋率達(dá)到26.87%。2022年，憑借在可持續(xù)發(fā)展方面的出色表現(xiàn)，東方證券屢獲國際評級機(jī)構(gòu)及資本市場的認(rèn)可。2022年，在MSCI ESG評級中連續(xù)兩年保持A級，為目前已獲得公開評級的中國證券公司的最高評級。同時，東方證券連續(xù)兩年被納入恒生A股可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)，該指數(shù)維持在30只成分股，目前被納入的國內(nèi)證券公司僅有三家，連續(xù)兩年被納入的國內(nèi)證券公司僅有兩家。

 

　　未來，東方證券將繼續(xù)落實(shí)規(guī)劃，力爭到2025年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營層面碳中和，到2060年實(shí)現(xiàn)投資組合凈零排放；在“十四五”期間，通過投資、融資業(yè)務(wù)的方式引導(dǎo)4500億元資金進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，可持續(xù)投融資年均增速不低于9%。我們將進(jìn)一步打造并發(fā)揮“能源投行、綠色券商”特色優(yōu)勢，為客戶提供全周期、全鏈條綠色金融服務(wù)，并積極加強(qiáng)國際合作，提升綠色金融跨境服務(wù)能力。

 

　　以上是東方證券在綠色金融等方面的行動和成果和經(jīng)驗(yàn)。碳中和目標(biāo)、綠色金融發(fā)展需要多方的共同努力，證券公司應(yīng)有效發(fā)揮資本融通的中介功能，勇于肩負(fù)時代賦予的重任，著力推進(jìn)綠色金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

 

　　我認(rèn)為，綠色發(fā)展，是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。綠色金融，服務(wù)于也將受益于綠色發(fā)展。中國證券行業(yè)，任重道遠(yuǎn)，大有可為。