ISSB和ESRS可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)互操作性指南解讀

自ISSB相關(guān)準(zhǔn)則發(fā)布后，新加坡、巴西、加拿大等多個(gè)國(guó)家均表示將引入ISSB準(zhǔn)則，2024年5月，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（International Financial Reporting Standards Foundation，簡(jiǎn)稱IFRS）和歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢小組（European Financial Reporting Advisory Group，簡(jiǎn)稱EFRAG）發(fā)布可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)互操作性指南（Interoperability Guidance），旨在促進(jìn)國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱ISSB）準(zhǔn)則與歐洲可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱ESRS）的一致性，從而為同時(shí)使用ISSB準(zhǔn)則和ESRS的企業(yè)降低了信息披露的復(fù)雜性以及重復(fù)性。本文將重點(diǎn)分析指南的核心內(nèi)容，涵蓋ESRS與ISSB之間的主要區(qū)別，特別是關(guān)于氣候相關(guān)信息披露的關(guān)鍵點(diǎn)，并闡述其對(duì)我國(guó)企業(yè)可能產(chǎn)生的影響及相應(yīng)的建議。 內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com

 

一、指南主要內(nèi)容及非氣候信息披露相關(guān)要求

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（一）指南主要內(nèi)容

該指引主要分為四個(gè)部分：第一部分是對(duì)ISSB準(zhǔn)則和ESRS中的一般要求的討論，并解釋了這些要求在非氣候相關(guān)可持續(xù)議題中關(guān)于重要性、表述和披露等方面相互兼容的程度，相關(guān)內(nèi)容主要在ESRS 1和IFRS 1中；第二部分以表格形式逐段映射了ISSB準(zhǔn)則和ESRS中與氣候相關(guān)的披露要求；第三和四部分分別列出了ESRS和ISSB準(zhǔn)則編報(bào)者滿足彼此要求時(shí)額外需要披露的要素。

 

（二）關(guān)于非氣候信息披露一致性的要求解讀 內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com

1.重要性原則

如表1所示，ESRS和ISSB準(zhǔn)則均要求企業(yè)主體披露關(guān)于可持續(xù)發(fā)展的重要信息，且關(guān)于財(cái)務(wù)重要性的判斷標(biāo)準(zhǔn)一致。不同的是，ISSB側(cè)重于對(duì)投資者的考慮，而ESRS除考慮投資者外，同時(shí)考慮了其他利益相關(guān)者的決策判斷,認(rèn)為當(dāng)可持續(xù)性問(wèn)題滿足影響重要性或財(cái)務(wù)重要性或兩者兼而有之的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，該事項(xiàng)即為“重大”。這要求采用ISSB的企業(yè)希望滿足ESRS的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)需要同時(shí)關(guān)注影響重要性。

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表 1 重要性判斷的標(biāo)準(zhǔn)

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2.披露形式 本`文-內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

根據(jù)IFRS S1標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)僅需在通用報(bào)告（包括財(cái)務(wù)報(bào)告、年度報(bào)告、管理報(bào)告）中披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息，無(wú)需單獨(dú)設(shè)立章節(jié)。披露的具體位置應(yīng)依據(jù)企業(yè)適用的法律法規(guī)或其他相關(guān)要求來(lái)決定，關(guān)鍵在于確?？沙掷m(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息的清晰展示。而ESRS要求企業(yè)將所有可持續(xù)性信息披露在可持續(xù)發(fā)展聲明中，并披露在管理報(bào)告的特定位置，并為此規(guī)定了詳細(xì)的報(bào)告架構(gòu)和內(nèi)容要求。此外，ESRS和IFRS均規(guī)定了在滿足報(bào)告可理解性、完整性等相關(guān)要求的情況下，企業(yè)可以引入其他報(bào)告中的信息納入可持續(xù)發(fā)展聲明，具體要求如表2所示。

 

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表 2 引入其他信息的要求

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3.可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇識(shí)別參考標(biāo)準(zhǔn)要求 本+文`內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

IFRS S1要求企業(yè)披露有關(guān)可持續(xù)性相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的重要信息，并討論了氣候以外的可持續(xù)性信息披露，IFRS S1第55段表明可以參考SASB以及CDSB水資源相關(guān)披露框架應(yīng)用指南和CDSB生物多樣性相關(guān)披露框架應(yīng)用指南(統(tǒng)稱為“CDSB 框架應(yīng)用指南”）。此外，IFRS S1第57段規(guī)定，如果缺乏具體適用于某項(xiàng)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)遇的ISSB相關(guān)要求，企業(yè)可以在與ISSB不沖突且不掩蓋ISSB準(zhǔn)則中重要信息的前提下，考慮采用全球報(bào)告倡議組織標(biāo)準(zhǔn)（GRI）以及歐洲可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）標(biāo)準(zhǔn)的適用性，即企業(yè)進(jìn)行可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇識(shí)別時(shí)，ESRS可以作為ISSB的重要補(bǔ)充。

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表 3 ESRS除氣候信息披露外的其他9個(gè)可持續(xù)性主題 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

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二、關(guān)于氣候信息披露一致性的要求解讀

指南第二部分詳盡梳理了ISSB與ESRS中關(guān)于氣候相關(guān)要求的對(duì)比表格。兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)氣候信息披露的要求都基于氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）設(shè)置的四大支柱（治理、策略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)）。雖然ISSB標(biāo)準(zhǔn)中幾乎所有與氣候相關(guān)的披露要求都包括在ESRS中，但是兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)在情景分析、溫室氣體減排目標(biāo)、溫室氣體排放的組織邊界等方面的具體要求上存在差異。

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（一）依據(jù)ESRS準(zhǔn)則需要遵循ISSB中氣候相關(guān)的披露要求 本@文$內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om

依據(jù)ESRS準(zhǔn)則開(kāi)展報(bào)告披露的企業(yè)，在遵循ISSB準(zhǔn)則時(shí)，如表4所示，需要重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)型計(jì)劃假設(shè)、情景分析、溫室氣體排放等八個(gè)方面的要求差異。ISSB對(duì)于企業(yè)氣候相關(guān)的信息披露要求基本都包含在ESRS的要求中，整體的披露目標(biāo)一致，但在相關(guān)披露范圍的界定以及定量指標(biāo)披露要求上存在差異。例如，在氣候轉(zhuǎn)型相關(guān)投融資披露要求方面，ESRS僅要求披露減緩氣候變化相關(guān)的財(cái)務(wù)影響，而ISSB則同時(shí)要求披露適應(yīng)氣候變化發(fā)生的資本配置情況（資本支出、投資、融資金額）。

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表 4 依據(jù)ESRS準(zhǔn)則需要遵循ISSB中氣候相關(guān)的披露要求

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情景分析方面，兩套標(biāo)準(zhǔn)都提及了關(guān)于情景分析的使用并且需要說(shuō)明與國(guó)際最先進(jìn)的氣候相關(guān)情景的一致性（TCFD 、ISO 14091：2021 “適應(yīng)氣候變化 — 脆弱性、影響和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指南”、 NGFS（綠色金融體系網(wǎng)絡(luò)）等）。但是，ISSB準(zhǔn)則要求企業(yè)必須根據(jù)自身情況選擇氣候相關(guān)的情景分析方法來(lái)評(píng)估其氣候韌性，包含單純的定性情景敘述與復(fù)雜的定量建模。若企業(yè)不具備相關(guān)能力或者資源，則可以選擇定性分析；對(duì)于具備相關(guān)能力和資質(zhì)的企業(yè)，則需要開(kāi)展定量分析。ESRS要求企業(yè)解釋如何使用與其實(shí)際情況相匹配的氣候相關(guān)情景分析，識(shí)別和評(píng)估短期、中期和長(zhǎng)期的物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。值得注意的是，ESRS要求考慮至少與《巴黎協(xié)定》一致的情景并將氣候變化限制在1.5°C。此外，如表5所示，ISSB在信息披露方面要求企業(yè)明確是否已考慮所有與氣候相關(guān)的情景，而ESRS則無(wú)此具體要求，僅需闡述所采用的情景。

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表 5 ISSB與ESRS情景分析要求的異同（部分） 本+文+內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

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（二）依據(jù)ISSB準(zhǔn)則需要遵循ESRS中氣候相關(guān)的披露要求

與ISSB準(zhǔn)則相比，ESRS對(duì)于企業(yè)氣候相關(guān)信息披露要求更為詳實(shí)，主要體現(xiàn)在在情景分析、溫室氣體排放、碳信用、關(guān)于預(yù)期財(cái)務(wù)影響的定量信息、氣候相關(guān)的物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)等方面。其中，ESRS對(duì)于碳信用與減排目標(biāo)的界定更為嚴(yán)格，要求企業(yè)所披露的碳信用信息必須通過(guò)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定，同時(shí)需要企業(yè)披露總碳排目標(biāo)，即不包含使用碳信用抵消的排放目標(biāo)，且企業(yè)在披露碳排放強(qiáng)度值的同時(shí)必須披露碳排放絕對(duì)值。對(duì)于企業(yè)而言，意味著必須提升信息透明度并且更為具體地展示其碳減排努力和實(shí)際成效。

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此外，ESRS還要求分別披露氣候減緩前及過(guò)程中涉及的氣候相關(guān)物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)定量信息，包括：（1）披露在考慮采取氣候變化適應(yīng)行動(dòng)之前，短期、中期和長(zhǎng)期具有重大物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)的貨幣金額和比例（百分比）；與物理風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)資產(chǎn)的貨幣金額按急性和慢性風(fēng)險(xiǎn)分列；（2）氣候變化適應(yīng)行動(dòng)涉及的面臨重大物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)比例；（3）短期、中期和長(zhǎng)期存在重大物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)凈收入的貨幣金額和比例（百分比），旨在有助于投資者和其他利益相關(guān)者更好地理解企業(yè)面臨的氣候風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。 本+文`內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

 

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表 6 按ISSB準(zhǔn)則報(bào)告編制者采用ESRS準(zhǔn)則時(shí)要求 禸嫆@唻洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

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除了表6所列差異之外，ESRS 2還包含了一些ISSB標(biāo)準(zhǔn)中未明確要求的披露事項(xiàng)。如治理機(jī)構(gòu)的組成和職能多樣性（執(zhí)行人員與非執(zhí)行人員、性別等）、與企業(yè)實(shí)質(zhì)性議題相關(guān)的技能和專業(yè)知識(shí)賦能情況、對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制、激勵(lì)計(jì)劃的細(xì)節(jié)、氣候相關(guān)因素對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式的影響等。 內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com

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三、對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響和建議

（一）幫助企業(yè)降低了信息披露的復(fù)雜性以及重復(fù)性

該指南幫助我國(guó)應(yīng)用ESRS的企業(yè)更好地適應(yīng)ISSB準(zhǔn)則的相關(guān)要求，主要包括在歐盟上市或在歐盟設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)企業(yè)，以及有意拓展歐洲市場(chǎng)的企業(yè)。企業(yè)可以將該指南作為參考，結(jié)合自身發(fā)展情況，以ISSB和ESRS中更高的要求來(lái)開(kāi)展工作，以便更好地適應(yīng)并滿足發(fā)展要求。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)留意此指引的時(shí)效性，密切關(guān)注ISSB準(zhǔn)則和ESRS的最新動(dòng)態(tài)和調(diào)整。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

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（二）企業(yè)應(yīng)關(guān)注氣候變化并提高自身要求 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

ISSB與ESRS要求企業(yè)開(kāi)展氣候情景分析和量化分析以及關(guān)注價(jià)值鏈中涉及的影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，對(duì)于企業(yè)的數(shù)據(jù)收集、技術(shù)要求提出了更為嚴(yán)峻的實(shí)操挑戰(zhàn)。這些要求不僅涉及企業(yè)如何評(píng)估和應(yīng)對(duì)氣候變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還包括了如何在財(cái)務(wù)報(bào)告中透明地披露這些信息。企業(yè)可以與外部專家合作，如咨詢氣候風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，以獲取專業(yè)的意見(jiàn)和建議。此外，企業(yè)可以投資于氣候相關(guān)的技術(shù)和工具，比如使用先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析軟件來(lái)預(yù)測(cè)和量化氣候變化對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響。 禸*嫆唻@洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

 

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（三）開(kāi)展ISSB與我國(guó)相關(guān)政策的互操作性指南研究 本`文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

今年，我國(guó)財(cái)政部和三大交易所分別發(fā)布《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（征求意見(jiàn)稿）》和《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》，這些文件均借鑒了ISSB相關(guān)準(zhǔn)則。研究機(jī)構(gòu)可以開(kāi)展ISSB與我國(guó)相關(guān)政策的互操作性指南研究工作，以幫助企業(yè)更好地解讀和更好地理解運(yùn)用“指引”，滿足不同企業(yè)的披露要求，提升企業(yè)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。 本`文-內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

 

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參考文獻(xiàn) 本+文+內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

[1]國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)和歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組聯(lián)合發(fā)布國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)準(zhǔn)則與歐洲可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則的互操作性指引，財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) (casc.org.cn)

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[2]ESRS–ISSB Standards Interoperability Guidance, https://www.ifrs.org/ 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com

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作者：

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戎 珺 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院助理研究員

施懿宸 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院副院長(zhǎng)

楊晨輝 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院ESG中心聯(lián)合主任

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