氣候創(chuàng)新與碳排放：來自供應鏈網(wǎng)絡的證據(jù)

近日，北京大學匯豐商學院金融學長聘副教授李凱做客第三十四期“清華五道口綠色金融講座”。本期講座由清華大學五道口金融學院綠色金融研究中心（CGFR）博士后研究員王夢宇主持，線上舉辦、全網(wǎng)雙語直播。

 

李凱圍繞“氣候創(chuàng)新與碳排放：來自供應鏈網(wǎng)絡的證據(jù)”主題進行觀點分享，并介紹了近期與合作者共同撰寫的工作論文Climate Innovation and Carbon Emissions: Evidence from Supply Chain Networks (Hege, Li and Zhang, 2023)。

主要觀點如下：

1. 供應商企業(yè)的氣候創(chuàng)新越多，其下游客戶企業(yè)的二氧化碳排放量（范圍1和范圍2）會顯著下降，這種減碳減排效應會隨著時間的推移而逐漸增強。

2. 下游客戶企業(yè)更傾向于選擇氣候創(chuàng)新較多的供應商企業(yè)，尤其是環(huán)境(E)得分較高或是碳排放較高的下游客戶企業(yè)。

3. 如果氣候變化方面相關的技術專利的市場價值越高，且與供應商企業(yè)自家核心產品高度相關，則該專利更容易吸引下游客戶企業(yè)。

講座開始，李凱首先提到他與合作者共同撰寫的工作論文Climate Innovation and Carbon Emissions: Evidence from Supply Chain Networks (Hege, Li and Zhang, 2023)重點圍繞氣候變化減緩或適應性技術（簡稱“氣候創(chuàng)新”）和應用展開研究。他介紹了歐洲專利局(European Patent Office)和美國專利局(US Patent and Trademark Office)共同執(zhí)行了“Y02/Y04S”識別氣候相關專利的標簽體系，其中Y02對氣候創(chuàng)新進行了單獨識別。

隨后，李凱拋出了一個問題，當我們花費大量經(jīng)費進行氣候創(chuàng)新，是否有證據(jù)證明氣候創(chuàng)新確實對溫室氣體減排產生有效影響呢？以往研究表明(Bolton, Kacperczyk and Wiedemann, 2022)，與氣候相關的技術專利對創(chuàng)新企業(yè)的碳排放沒有顯著影響。然而，該結論似乎不符合我們對該問題的直覺判斷。以飛機或發(fā)動機制造企業(yè)為例，如果該企業(yè)為新研發(fā)的節(jié)油飛機模型技術申請專利，則未來使用新飛機機型的客戶企業(yè)的碳排放理應會下降，且這種碳排放下降更多體現(xiàn)在產品創(chuàng)新層面。同時他指出，氣候創(chuàng)新可以分為產品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新。產品創(chuàng)新是指企業(yè)研制出的新產品，或對現(xiàn)有產品的改進；過程創(chuàng)新是指企業(yè)在生產和運輸中的一些創(chuàng)新。

李凱進一步分析了Bolton等人得出負面結論的原因，一是他們的研究只考慮到氣候創(chuàng)新對創(chuàng)新企業(yè)自身的影響，沒有考慮到氣候創(chuàng)新通過供應鏈有可能會對下游客戶企業(yè)產生影響。二是他們的研究沒有將氣候創(chuàng)新做“產品創(chuàng)新”和“流程創(chuàng)新”的區(qū)分，忽略了供應鏈之間的傳導關系其實更多體現(xiàn)在產品創(chuàng)新層面。

基于此，李凱與其合作者試圖研究氣候創(chuàng)新和技術專利是否通過供應鏈對下游客戶企業(yè)產生實際影響。他們重點研究了三個問題，一是上游供應商企業(yè)的氣候創(chuàng)新是否有助于下游客戶企業(yè)降低碳排放；二是上游供應商企業(yè)的氣候創(chuàng)新知識如何推廣應用；三是上游供應商企業(yè)的氣候創(chuàng)新會對哪類下游客戶企業(yè)產生影響，具體而言，與新產品研制相關的產品創(chuàng)新能否幫助創(chuàng)新企業(yè)吸引更多的下游客戶企業(yè)，以及何種新客戶企業(yè)會更愿意選擇擁有更多氣候專利的供應商企業(yè)。

李凱表示，我們收集了美國氣候專利、供應鏈、溫室氣體排放等方面的數(shù)據(jù)，匹配了2003年至2021年73377對供應商企業(yè)和客戶企業(yè)，進一步依據(jù)銷售數(shù)據(jù)匹配到9118對供應商企業(yè)和客戶企業(yè)。通過用Y02標準對美國專利數(shù)據(jù)庫進行識別，我們發(fā)現(xiàn)氣候專利有70%與產品創(chuàng)新有關，30%與過程創(chuàng)新有關。

研究結果表明，首先，供應商企業(yè)在氣候變化方面相關的技術創(chuàng)新越多，其下游客戶企業(yè)的二氧化碳排放量（范圍1和范圍2）會顯著下降。當供應商企業(yè)的氣候專利在總專利中的占比有一個標準差的提升時，預測下游客戶企業(yè)在未來五年，其范圍一碳排放減少10.7%，碳排放強度下降12.5%。值得注意的是，這種減碳減排效應會隨著時間的推移而逐漸增強，但目前只體現(xiàn)在產品創(chuàng)新上，還未在流程創(chuàng)新中體現(xiàn)。

第二，通過離散選擇模型驗證發(fā)現(xiàn)，下游客戶企業(yè)更傾向于選擇在氣候創(chuàng)新較多的供應商企業(yè)，尤其是環(huán)境(E)得分較高或是碳排放較高的下游客戶企業(yè)。

第三，如果氣候變化方面相關的技術專利的市場價值越高，且與供應商自家核心產品高度相關，則該專利更容易吸引下游客戶企業(yè)。

李凱認為，這篇文章一方面豐富了有關綠色專利/氣候專利研究的文獻?，F(xiàn)有文獻大多數(shù)將綠色專利的選擇作為被解釋變量，以理解企業(yè)進行技術專利創(chuàng)新的影響因素；而這篇文章將技術創(chuàng)新作為解釋變量（固定變量），檢測氣候創(chuàng)新是否對供應鏈關系產生實際影響。我們發(fā)現(xiàn)，通過供應鏈傳導，氣候專利可以有效減少碳排放。

另一方面，這篇文章豐富了有關“ESG如何影響供應鏈”的相關研究。與現(xiàn)有文獻不同的是，這篇文章更加聚焦ESG理念中“Emission”這一項細分概念，回答了“氣候專利如何影響供應商企業(yè)和客戶企業(yè)”這一問題。此外，這篇文章還深入研究了氣候創(chuàng)新對供應鏈下游企業(yè)碳排放的實質影響。

講座最后，李凱總結到，氣候專利/氣候創(chuàng)新可以有效降低溫室氣體排放，并呼吁相關從業(yè)者重視氣候專利在減碳減排方面的重要作用。他表示，這篇文章揭示了供應商企業(yè)的氣候創(chuàng)新可以有效降低下游客戶企業(yè)的溫室氣體排放，澄清了氣候創(chuàng)新對供應商企業(yè)自身無顯著影響的結論(Bolton, Kacperczyk and Wiedemann, 2022)，證實了氣候專利創(chuàng)新對下游客戶企業(yè)減碳減排的重要作用。他進一步表示，這篇文章提出了重要的政策建議。盡管下游客戶企業(yè)選擇氣候創(chuàng)新豐富的供應商企業(yè)需要承擔轉換成本，但這樣的選擇能帶來正向外部性。因此，他建議政府提供相應補貼，以鼓勵此類選擇行為。