美國(guó)ESG基金首次負(fù)增長(zhǎng)，“反ESG”浪潮如何影響2024年

 

監(jiān)管壓力、政治壓力和輿論壓力使得美國(guó)的ESG投資數(shù)據(jù)在過(guò)去兩年看起來(lái)尤其不樂(lè)觀。

 

由于從猶他州到佛羅里達(dá)州等十幾個(gè)州的立法者都試圖反對(duì)將環(huán)境、社會(huì)和治理原則納入商業(yè)和投資，2023年大規(guī)模的美國(guó)政府養(yǎng)老資金從ESG基金中撤出，導(dǎo)致了美國(guó)在去年秋季首次錄得ESG基金數(shù)量的負(fù)增長(zhǎng)——基金經(jīng)理關(guān)閉的ESG基金數(shù)量首次超過(guò)了開倉(cāng)數(shù)量。

 

根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟 (GSIA) 的最新審計(jì)，2022年全球投資者擁有30.3萬(wàn)億美元的可持續(xù)資產(chǎn)，低于2020年的35.3萬(wàn)億美元。而正是美國(guó)導(dǎo)致了全球ESG投資市場(chǎng)整體下滑，其可持續(xù)資產(chǎn)從2020年的略高于17萬(wàn)億美元驟降至2022年的8.4萬(wàn)億美元。

 

“雖然美國(guó)資產(chǎn)下降的主要原因是計(jì)算數(shù)字的方法發(fā)生了變化，但關(guān)于可持續(xù)金融未來(lái)的懷疑情緒顯然更加高漲了。”美國(guó)可持續(xù)投資論壇首席執(zhí)行官瑪麗亞·萊蒂尼 (Maria Lettini) 在關(guān)于GSIA調(diào)查結(jié)果的電話會(huì)議上表示，最新報(bào)告使用了更穩(wěn)健的評(píng)估方法，這對(duì)以前美國(guó)不慎嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目沙掷m(xù)資產(chǎn)評(píng)估方式是相當(dāng)有益的改進(jìn)。

 

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，GSIA的審計(jì)佐證了，由于“洗綠”的存在，美國(guó)的ESG投資金融一直以來(lái)都被夸大了。

 

沃頓商學(xué)院的一項(xiàng)最新研究說(shuō)明了實(shí)際ESG投資額與報(bào)告投資額之間的巨大差距。截至2021年，美國(guó)最大的金融機(jī)構(gòu)在其投資組合中的ESG投資比例僅占其管理資產(chǎn)的6%，總計(jì)約2萬(wàn)億美元。大型金融機(jī)構(gòu)因在其投資組合中持有綠色股票而獲得的獎(jiǎng)勵(lì)分?jǐn)?shù)遠(yuǎn)高于其應(yīng)得的分?jǐn)?shù)。

 

該研究舉例，典型的“洗綠”方式是：一只共同基金給自己貼上ESG基金的標(biāo)簽，但只是將其投資組合稍微向綠色股票傾斜，比如說(shuō)只將6%的資金投入綠色股票。因此，將其100%的資金都放入ESG桶中顯然不科學(xué)。某種程度上，ESG標(biāo)簽“只是該基金的虛假?gòu)V告”。

 

為應(yīng)對(duì)“洗綠”，各國(guó)政府正在收緊監(jiān)管，2024年，ESG投資將迎來(lái)一個(gè)監(jiān)管大年。歐盟自今年1月1日起實(shí)施企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令，要求所有注冊(cè)公司披露有關(guān)社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息，并于2024年開始收集數(shù)據(jù)；盡管面臨阻力，但美國(guó)證券交易委員會(huì)設(shè)定了在今年4月確定氣候信息披露規(guī)則的目標(biāo)，公司將被要求披露的信息包括氣候變化對(duì)公司運(yùn)營(yíng)的影響，以及公司運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的直接和間接環(huán)境污染。

 

“ESG投資增速放緩未見得是一件壞事，這個(gè)行業(yè)確實(shí)需要引入更多監(jiān)管。”赫尼茲認(rèn)為，定義和標(biāo)準(zhǔn)將是駕馭未來(lái)ESG格局的關(guān)鍵，我們需要更多監(jiān)管來(lái)根除“洗綠”并真正制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，“簡(jiǎn)而言之，如果你說(shuō)你正在進(jìn)行ESG投資，那么你必須滿足這些標(biāo)準(zhǔn)。”

 

好消息是，包括貝萊德、摩根大通、道富集團(tuán)和先鋒集團(tuán)在內(nèi)的許多大型金融公司雖然撤下了不少基金的“ESG”標(biāo)簽，但卻開設(shè)了更多氣候基金、可持續(xù)發(fā)展基金、凈零基金。

 

除了要小心掉入“ESG”話語(yǔ)陷阱，這些大玩家的投資策略并沒(méi)有多少改變，華爾街的一切如常。去年10月，貝萊德推出了新的“以氣候轉(zhuǎn)型為導(dǎo)向”的私人債務(wù)基金；摩根大通宣布將在10年內(nèi)籌集2.5萬(wàn)億美元用于推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。目前，這兩家資產(chǎn)管理公司仍然是“凈零資產(chǎn)管理公司倡議”的成員。 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自；中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om