如何怎么捕捉碳市場價格行情走勢的預(yù)測方法——用主成分分析法判斷市場大勢

市場趨同度分析的意義在于：傳統(tǒng)金融理論將單獨商品價格風(fēng)險分為兩部分:系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。長期來看，系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)的beta收益是中長期投資收益的主要來源。因此，分析碳交易市場的整體趨勢有助于單獨試點市場中長期投資策略的制定。即，碳交易市場總體處于上漲趨勢，在大概率上可以判斷單獨試點市場未來上漲的可能性大于下跌的可能性。

 

主成分分析法是將多個變量通過線性變換以選出較少個數(shù)重要變量的方法?，F(xiàn)提取6個試點市場的收盤價數(shù)據(jù)，將每一列數(shù)據(jù)作為一個”變量”，通過線性變換后得出6個特征值由大到小排列的新變量。第一個變量可看作是碳市場整體趨勢的代表，第一個特征值占所有特征值的比重（趨同度）可看作碳市場整體的趨同度。如果趨同度值較小，說明碳市場總體處于雜亂無章的波動狀態(tài)，短期不會有大的上漲、下跌行情；如果趨同度值較大，接近1，說明碳市場可能會有一波上漲或下跌的行情出現(xiàn)。
 

如下表1顯示，二月和三月市場趨同度較高，為0.9422、0.793；一月和四月市場處于分歧狀態(tài)。

 

 

對照下圖中國碳指數(shù)CCI的走勢，歷史上兩波大上漲和一波大下跌均發(fā)生在二月和三月，一月和四月CCI指數(shù)基本處于波動狀態(tài)，沒有大的趨勢出現(xiàn)。
 

捕捉碳市場走勢預(yù)測方法--主成分分析法判斷市場大勢易碳家

 

利用主成分分析法判斷市場趨同度給予投資者一個新視角窺測碳市場整體趨勢，對于碳市場投資可以起到一定的輔助作用。當(dāng)市場趨同度高時，可能會有大的上漲、下跌行情出現(xiàn)，結(jié)合分析配額盈虧情況，可制定中長期投資策略。當(dāng)市場分歧度高時，處于相對波動狀態(tài)，結(jié)合分析市場情緒，可進(jìn)行短線波段操作。