“碳”尋綠色保險(xiǎn) 險(xiǎn)企問道“點(diǎn)綠成金”新篇章

 

　　中國(guó)證券報(bào)記者日前調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在負(fù)債端，無論是險(xiǎn)種數(shù)量，還是保障額度均較此前有較大增長(zhǎng)。其中，圍繞碳匯，險(xiǎn)企正在持續(xù)發(fā)力，已落地多款“全國(guó)首單”產(chǎn)品。在資產(chǎn)端，保險(xiǎn)資金對(duì)清潔能源、生態(tài)環(huán)保、綠色基建等綠色產(chǎn)業(yè)持續(xù)布局，進(jìn)一步完善綠色投資業(yè)務(wù)。

 

　　雖然保險(xiǎn)公司已在綠色金融方面開展了一系列有益的探索和實(shí)踐，但目前我國(guó)綠色保險(xiǎn)尚處于發(fā)展初級(jí)階段，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。如何實(shí)現(xiàn)從1到N的跨越？如何使得創(chuàng)新可以大規(guī)模復(fù)制？這是險(xiǎn)企當(dāng)下直面的課題，也是一道搶占綠色保險(xiǎn)發(fā)展高地的必答題。

 

　　碳匯保險(xiǎn)蓬勃發(fā)展

 

　　魚翔淺底、白鷺翩飛，日前，中國(guó)證券報(bào)記者走進(jìn)浙江寧波杭州灣濕地公園，便是這樣一幅人和自然和諧共處的畫卷。

 

　　濕地素有“地球之腎”的美譽(yù)，具有涵養(yǎng)水源、凈化水質(zhì)、蓄洪防旱、調(diào)節(jié)氣候和維護(hù)生物多樣性等重要功能，與海洋、森林并稱為地球三大生態(tài)系統(tǒng)，其儲(chǔ)碳總量占陸地生態(tài)系統(tǒng)的35%，是碳匯系統(tǒng)的重要組成部分。從某種意義上來說，保護(hù)濕地就是保護(hù)人類賴以生存和發(fā)展的自然環(huán)境和物質(zhì)基礎(chǔ)，但臺(tái)風(fēng)、干旱等自然災(zāi)害可能造成濕地被破壞，進(jìn)而導(dǎo)致其固碳能力和生態(tài)價(jià)值下降。

 

　　保護(hù)“地球之腎”、支持綠色低碳發(fā)展，金融力量義不容辭。中國(guó)證券報(bào)記者實(shí)地調(diào)研了解到，2022年，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)承保的全國(guó)首單濕地碳匯保險(xiǎn)（碳匯保險(xiǎn)，是以碳匯損失計(jì)量為補(bǔ)償依據(jù)的創(chuàng)新型地方特色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品）已在寧波前灣新區(qū)試點(diǎn)落地，為前灣新區(qū)杭州灣濕地提供碳匯損失風(fēng)險(xiǎn)保障。投保當(dāng)年，臺(tái)風(fēng)“梅花”登陸浙江，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)賠付的24.6萬元理賠款快速到賬。

 

　　“對(duì)于受災(zāi)導(dǎo)致的濕地生態(tài)價(jià)值降低，以往進(jìn)行修復(fù)需要我們自行籌措資金，來源包括日常經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用、財(cái)政補(bǔ)助、上級(jí)公司撥款等，現(xiàn)在第一時(shí)間就得到了保險(xiǎn)公司的賠付，大大減少了公司的經(jīng)營(yíng)支出。”寧波杭州灣濕地建設(shè)管理有限公司副總經(jīng)理鄭迪波表示。

 

　　據(jù)悉，上述碳匯濕地保險(xiǎn)以氣象指數(shù)作為理賠依據(jù)，當(dāng)氣象指數(shù)達(dá)到保險(xiǎn)合同中約定的觸發(fā)條件時(shí)，理賠過程可以自動(dòng)化進(jìn)行，無需現(xiàn)場(chǎng)查勘和定損。中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)杭州灣支公司副總經(jīng)理（主持工作）龔?fù)乇硎荆?ldquo;目前，這一碳匯濕地保險(xiǎn)的致災(zāi)因子只選取了干旱和臺(tái)風(fēng)，未來還可能增加火災(zāi)、極端自然災(zāi)害等其他因子，公司還將不斷完善保險(xiǎn)創(chuàng)新。而在承保區(qū)域上，下一步有望擴(kuò)展至杭州灣其他濕地，探索將濱海濕地也納入保障范圍。”

 

　　中國(guó)證券報(bào)記者注意到，近年來碳匯保險(xiǎn)迎來蓬勃發(fā)展，國(guó)內(nèi)主要保險(xiǎn)公司都開展了碳匯相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的探索。2024年以來，便有多項(xiàng)全國(guó)首單落地，比如國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)落地全國(guó)首單水土流失區(qū)林業(yè)治理碳匯保險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)推出全國(guó)首單植被綜合碳匯價(jià)值保險(xiǎn)。

 

　　值得一提的是，碳匯保險(xiǎn)中一大部分是指數(shù)保險(xiǎn)。“碳匯保險(xiǎn)暫歸于農(nóng)險(xiǎn)領(lǐng)域，采用指數(shù)形式對(duì)于投保人和保險(xiǎn)公司而言都更加公平公正，因?yàn)樘紖R量的測(cè)算比較抽象，也很難估算，成本還較高。拿上述濕地保險(xiǎn)舉例，目前來看測(cè)算成本是倒掛的，如果我們委托第三方來測(cè)算，成本遠(yuǎn)高于直接賠付金額。”中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)杭州灣支公司業(yè)務(wù)管理員鄭墩稱。

 

　　保險(xiǎn)力量護(hù)航碳匯交易

 

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，碳匯保險(xiǎn)不僅有助于生態(tài)系統(tǒng)的保護(hù)和恢復(fù)，還能通過市場(chǎng)機(jī)制將碳匯的生態(tài)價(jià)值轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)價(jià)值，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此過程中，碳匯交易的穩(wěn)定性和安全性至關(guān)重要。今年以來，圍繞碳匯交易的綠色創(chuàng)新保險(xiǎn)也層出不窮。

 

　　今年4月，全國(guó)首單藍(lán)碳交易財(cái)產(chǎn)安全險(xiǎn)在廈門落地，該保險(xiǎn)旨在通過保險(xiǎn)模式防范產(chǎn)權(quán)登記轉(zhuǎn)讓前的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)碳匯賣方用于輔助碳匯形成的財(cái)產(chǎn)因自然災(zāi)害或意外事故導(dǎo)致?lián)p毀，直接影響碳匯交易無法實(shí)現(xiàn)且無力償還預(yù)付款，保險(xiǎn)將為碳匯買方客戶提供相應(yīng)的賠償，保障其在預(yù)付交易中對(duì)于相關(guān)財(cái)產(chǎn)的合法權(quán)益。

 

　　再早之前，全國(guó)首單碳賬戶綜合保險(xiǎn)于3月在寧波落地。據(jù)悉，該險(xiǎn)種聚焦于碳賬戶在登記、運(yùn)營(yíng)過程中的人為過失和系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)，承保碳資產(chǎn)登記責(zé)任、碳賬戶網(wǎng)絡(luò)安全責(zé)任和碳資產(chǎn)賬戶安全責(zé)任。

 

　　“現(xiàn)在全國(guó)藍(lán)碳交易都處于探索的階段。”寧波產(chǎn)權(quán)交易中心負(fù)責(zé)人介紹稱，在碳賬戶創(chuàng)新的過程當(dāng)中，引入保險(xiǎn)的產(chǎn)品能夠給賬戶管理的安全性更多賦能，確保交易過程當(dāng)中各個(gè)參與主體的權(quán)益和合規(guī)性，從而確保交易各方主體的權(quán)益，同時(shí)也有利于下一步的創(chuàng)新。

 

　　和綠碳一樣，藍(lán)碳碳匯的方法學(xué)目前也沒有全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在上述負(fù)責(zé)人看來，未來隨著海洋碳匯的測(cè)算方法更加健全完善，包括整個(gè)交易流程更加健全，那樣就會(huì)有更多的應(yīng)用場(chǎng)景，后續(xù)在碳匯的交易中就可以有更多應(yīng)用場(chǎng)景能與保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)合。

 

　　中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)雖然起步時(shí)間不長(zhǎng)，但正處在迅速發(fā)展階段。上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹認(rèn)為，中國(guó)碳市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，發(fā)展過程中，關(guān)鍵要實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：建起來、發(fā)展好、功能強(qiáng)。按照這樣的目標(biāo)，主要需要從三個(gè)方面進(jìn)一步推動(dòng)碳市場(chǎng)的發(fā)展：一是行業(yè)的擴(kuò)容?，F(xiàn)在碳市場(chǎng)主要是電力行業(yè)，要逐步地向其他行業(yè)擴(kuò)容，這已經(jīng)在計(jì)劃安排中。二是投資人的擴(kuò)容。擁有更多的市場(chǎng)參與者，才能帶來市場(chǎng)交易流動(dòng)性，使市場(chǎng)更加穩(wěn)定、市場(chǎng)價(jià)格更加有效。三是工具和產(chǎn)品的擴(kuò)容。需要有更多的創(chuàng)新產(chǎn)品和工具，其中包括金融工具在碳市場(chǎng)中的運(yùn)用。

 

　　負(fù)債端資產(chǎn)端同向發(fā)力

 

　　無論是包括碳匯保險(xiǎn)在內(nèi)的負(fù)債端，還是資產(chǎn)端，險(xiǎn)企都在持續(xù)發(fā)力綠色金融。來自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)綠色保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2297億元，賠款支出達(dá)1214.6億元。

 

　　具體到上市險(xiǎn)企，2023年，中國(guó)人保提供綠色保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障75.5萬億元，同比增長(zhǎng)20.4%；中國(guó)平安綠色保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入372.96億元，保險(xiǎn)金額48.89萬億元；中國(guó)太保提供綠色保險(xiǎn)保額約109.2萬億元，開發(fā)碳資產(chǎn)回購(gòu)履約保證保險(xiǎn)等27款行業(yè)首單產(chǎn)品。

 

　　資產(chǎn)端方面，保險(xiǎn)資金的綠色投資已初具規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國(guó)人壽綠色投資規(guī)模達(dá)4627.88億元；中國(guó)平安保險(xiǎn)資金綠色投資規(guī)模達(dá)1285.68億元；中國(guó)太保綠色投資總額超2000億元。

 

　　綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力。在陽光資產(chǎn)總經(jīng)理彭吉海看來，保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)定、投資周期長(zhǎng)，天然與綠色經(jīng)濟(jì)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型需求契合，可以為我國(guó)綠色新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

 

　　光大永明資產(chǎn)總經(jīng)理程銳表示，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極發(fā)行、管理和投資綠色金融產(chǎn)品，如綠色保債、綠色ABS、綠色債券、綠色基金等，支持節(jié)能減排、清潔能源、環(huán)保技術(shù)等領(lǐng)域的發(fā)展。

 

　　實(shí)際上對(duì)于保險(xiǎn)資金而言，綠色金融投資和ESG投資理念不謀而合。彭吉海介紹，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，ESG/可持續(xù)投資是在保險(xiǎn)公司資產(chǎn)端最常見的一種方式。雖然我國(guó)ESG投資相較發(fā)達(dá)國(guó)家起步晚，但近年來快速發(fā)展，已初步形成多層次ESG投資產(chǎn)品和市場(chǎng)體系。目前開始披露ESG信息的上市公司數(shù)量增多，上市公司ESG評(píng)級(jí)不斷提高。“未來轉(zhuǎn)型金融增長(zhǎng)、盡責(zé)管理發(fā)展、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則生效、自然相關(guān)信息披露加速等因素，都有望促進(jìn)保險(xiǎn)資管行業(yè)進(jìn)一步完善綠色金融投資業(yè)務(wù)。”他說。

 

　　展望未來，綠色金融發(fā)展前景將愈發(fā)廣闊。上海市能效中心副主任秦宏波表示，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)有兩個(gè)關(guān)鍵因素，一個(gè)是科技創(chuàng)新，另一個(gè)是綠色金融，缺一不可?？萍紕?chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化靠綠色金融扶持，其中綠色保險(xiǎn)也會(huì)起到非常大的作用。“雙碳”的發(fā)展要求可能越來越高、越來越精細(xì)化，這里面會(huì)有很多金融和保險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。

 

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

 

　　目前，整個(gè)綠色保險(xiǎn)的發(fā)展都還處在初級(jí)階段，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。一方面，起步意味著創(chuàng)新空間足夠大，可以繼續(xù)豐富探索保障標(biāo)的和服務(wù)模式；另一方面，由于數(shù)據(jù)支撐不足、人才缺乏等因素，相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品在定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、推廣等方面還不夠完善，且面臨綜合成本率較高的問題。同時(shí)，企業(yè)投保意愿也有待提升。

 

　　而上述痛點(diǎn)和難點(diǎn)的解決，需要政府、保險(xiǎn)公司、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)等多方共同努力。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，市場(chǎng)可以通過加強(qiáng)制度建設(shè)、提高市場(chǎng)認(rèn)知度、培養(yǎng)專業(yè)人才以及加強(qiáng)數(shù)據(jù)支持和技術(shù)研發(fā)，從而推動(dòng)碳匯保險(xiǎn)和綠色保險(xiǎn)的健康發(fā)展。

 

　　某財(cái)險(xiǎn)公司人士表示，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)的積累，為產(chǎn)品精算提供基礎(chǔ)，從而開發(fā)更精細(xì)化、多樣化的產(chǎn)品。同時(shí)，還應(yīng)注重新技術(shù)的應(yīng)用，通過無人機(jī)、遙感、GIS等技術(shù)的應(yīng)用，降低承保和理賠成本。

 

　　與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開人才。毋庸置疑，既了解低碳產(chǎn)業(yè)又懂保險(xiǎn)知識(shí)的復(fù)合型人才的涌現(xiàn)，會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)綠色保險(xiǎn)的高速健康發(fā)展。中國(guó)太保戰(zhàn)略研究中心主任周燕芳早在2023年便公開建議政府出臺(tái)激勵(lì)政策，支持金融機(jī)構(gòu)、高校、第三方機(jī)構(gòu)等組織開展綠色保險(xiǎn)相關(guān)專業(yè)人才的培養(yǎng)，引入相關(guān)專業(yè)課程，著力培養(yǎng)跨學(xué)科綜合性人才，為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型提供人才梯隊(duì)支撐。

 

　　值得一提的是，綠色保險(xiǎn)也迎來了頂層設(shè)計(jì)。今年4月，國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)綠色保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，到2027年，綠色保險(xiǎn)政策支持體系比較完善，服務(wù)體系初步建立，風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)與管理機(jī)制得到優(yōu)化，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新能力得到增強(qiáng)；到2030年，綠色保險(xiǎn)發(fā)展取得重要進(jìn)展，服務(wù)體系基本健全，成為助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型的重要金融手段。