ESG主題理財(cái)產(chǎn)品“井噴”

　　隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行逐年升溫。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，在售及存續(xù)的ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）主題理財(cái)產(chǎn)品共216只，其中，今年新發(fā)行71只，較去年同期增長(zhǎng)57.8%。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)ESG理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展，需進(jìn)一步提升投研能力，完善ESG評(píng)價(jià)體系。

 

　　銀行及銀行理財(cái)公司 積極布局ESG主題理財(cái)產(chǎn)品

 

　　隨著綠色金融及ESG理念的興起，銀行及銀行理財(cái)公司積極布局ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。從發(fā)行主體來(lái)看，除工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)热珖?guó)性國(guó)有大行和股份行旗下的理財(cái)子公司外，也有天津銀行、青銀理財(cái)、南銀理財(cái)?shù)瘸巧绦谢蚱淅碡?cái)子公司參與其中。此外，部分外資銀行也緊跟國(guó)內(nèi)趨勢(shì)，渣打銀行、花旗銀行等紛紛發(fā)行ESG領(lǐng)域理財(cái)產(chǎn)品。

 

　　厚雪研究首席研究員于百程表示，近兩年ESG及綠色主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫，一方面顯示出銀行理財(cái)在產(chǎn)品創(chuàng)新能力上不斷加強(qiáng)，通過(guò)此類產(chǎn)品構(gòu)建自身業(yè)務(wù)特色；另一方面也反映出投資者對(duì)具有穩(wěn)定長(zhǎng)期收益的固收類ESG主題產(chǎn)品的認(rèn)同。

 

　　ESG主題理財(cái)產(chǎn)品期限偏長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低。目前在售及存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品的投資期限大多在一年以上，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以中低和中級(jí)為主，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3.6%-5.6%之間。

 

　　權(quán)益類產(chǎn)品有待豐富

 

　　從產(chǎn)品類型來(lái)看，目前在售及存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類為主，共計(jì)147只，占比近70%；混合類產(chǎn)品共68只；權(quán)益類產(chǎn)品僅有1只。

 

　　從理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置來(lái)看，債券仍是固收類產(chǎn)品底層資產(chǎn)的絕對(duì)主力，權(quán)益類投資占比較小。以日前發(fā)布今年一季度投資管理報(bào)告的“郵銀財(cái)富·鴻錦封閉式2022年第5期（ESG主題）人民幣理財(cái)產(chǎn)品”為例，債券占該產(chǎn)品總資產(chǎn)比例為89.9%，公募基金占比為9.23%，現(xiàn)金及銀行存款占比0.52%，權(quán)益類投資占比僅為0.36%。

 

　　從目前唯一存續(xù)的權(quán)益類產(chǎn)品來(lái)看，光大理財(cái)發(fā)行的“陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選理財(cái)產(chǎn)品”一季度投資報(bào)告顯示，該產(chǎn)品權(quán)益類資產(chǎn)占比達(dá)92.29%。投資策略上，該產(chǎn)品精選在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、公司治理等方面較好的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。截至2023年一季度末，該理財(cái)產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股包括溫氏股份（300498）、科達(dá)利（002850）、寧德時(shí)代（300750）、牧原股份（002714）、?？低暎?02415）等。

 

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，理財(cái)資金認(rèn)購(gòu)綠色債券、投資符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的股票、創(chuàng)新非標(biāo)投資模式等，有助于“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)達(dá)成。

 

　　進(jìn)一步完善投研體系

 

　　展望未來(lái)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展。不過(guò)，當(dāng)前ESG理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展仍有一些問(wèn)題亟待完善。例如，目前部分理財(cái)公司投研能力較弱，面對(duì)公募基金、私募基金、券商等多方面的競(jìng)爭(zhēng)，需進(jìn)一步提升投研能力。

 

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)劉峰日前指出，為應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，理財(cái)公司應(yīng)逐步完善投研體系框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)框架、股票研究和大類資產(chǎn)配置等各個(gè)維度打造全面覆蓋的投資研究支持體系，為投資活動(dòng)提供投研支持。

 

　　在ESG評(píng)價(jià)體系方面，多位業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，目前各類ESG理財(cái)產(chǎn)品對(duì)ESG投資策略的披露較為籠統(tǒng)。境內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品可通過(guò)建立自身ESG評(píng)價(jià)體系，再結(jié)合自身信用評(píng)價(jià)體系、中債ESG評(píng)價(jià)體系，篩選特定的期限及規(guī)模，構(gòu)建相應(yīng)投資指數(shù)，為產(chǎn)品投資提供參考。